Analisi tecnica avanzata di borsa : interpretazione e lettura del calcolo della forza relativa tra titolo ed indice o fra indici

Interpretazione e lettura della forza relativa: come detto nella lezione precedente, la forza relativa può essere calcolata anche su due singoli titoli. In tal caso la funzione della rilevazione è solo quella di mettere in evidenza le risultanze del confronto. Di solito, però, lo scopo di questo tipo di analisi è quello di osservare la performance di un titolo rispetto a un indice oppure di un indice di settore rispetto all'indice generale. In tal caso, dall'analisi si possono trarre anche considerazioni sull'evoluzione della tendenza del titolo o dell'indice di settore.
A tal fine, esemplificando su un confronto tra indice di settore e indice generale, si supponga di calcolare sia sull'indice di settore che sui valori di forza relativa una media mobile di ampiezza adeguata alle proprie esigenze.

Applichiamo, quindi, le seguenti regole interpretative :
1) se l'indice di settore e la forza relativa si trovano notevolmente al disopra delle rispettive medie mobili il trend è ascendente ma necessita di una correzione;
2) se l'indice di settore e la forza relativa si trovano sopra le rispettive medie mobili, senza eccesso, la situazione è favorevole ad acquisti di titoli del settore;
3) se l'indice di settore si trova sopra la media mobile mentre la forza relativa scende sotto la propria, questo è un segnale di allarme;
4) se l'indice di settore e la forza relativa si trovano notevolmente al disotto delle rispettive medie mobili il trend è in discesa ma è prevedibile un rimbalzo;
5) se l'indice di settore e la forza relativa si trovano sotto le rispettive medie mobili, senza eccesso, il trend è negativo;
6) se l'indice di settore si trova sotto la media mobile mentre la forza relativa sale sopra la propria, questo è un segnale di possibile inversione al rialzo.
Benché le regole sopra indicate non pretendano di essere interpretate con rigore meccanico, un primo criterio generale è quello di considerare come segnale di intervento il contemporaneo incrocio, nella stessa direzione, dell'indice di settore e della forza relativa con le rispettive medie mobili. Analogamente, un secondo criterio di interpretazione è quello di considerare in situazione di eccesso (ipercomprato o ipervenduto) quei settori che, unitamente alla corrispondente forza relativa, si trovano a una distanza significativa dalla corrispondente media mobile.

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